短期關注:上半年中頻爐產量清零的概率非常高,若此有望減少在產產量年化4000 萬噸以上;下半年則有望去在產的違規高爐,若此有望再減少在產產量年化3000-4000 萬噸以上。二者合計占全國粗鋼產量的近10%,對改善全行業供求關系構成重大利好,上半年鋼價有望上漲20%。

板塊觀點:光大證券鋼鐵研究員王招華參加了1 月10 日上午中鋼協2017 年理事會后(現場聽了發改委副主任林念修、工信部副部長徐樂江的報告),便于下午緊急召開了電話會議,明確指出,鑒于鋼鐵去產能對改善全行業供求關系構成重大利好,鋼鐵板塊從現在到6 月30 日之前獲得超額收益的概率很高,建議積極買入配置,我們上調鋼鐵板塊評級為“買入”,并依次建議關注方大特鋼、河北鋼鐵、新鋼股份、寶鋼股份、武鋼股份、鞍鋼股份、太鋼不銹、大冶特鋼等。鑒于月度組合的持續性,我們對1 月組合暫不做調整。

股票關注:1 月投資組合:方大特鋼、魯銀投資、大冶特鋼、物產中拓、常寶股份。光大鋼鐵組合本周漲幅-2.48%,本周光大鋼鐵組合跑輸鋼鐵板塊2.41 個百分點。